உங்கள் மாத மாத வருமானத்தை கண்காணிப்பதன் மூலம் உங்கள் பரஸ்பர நிதி இடைவிடா முதலீடு திட்டங்களை (Systematic Investment Plan – SIPs) மதிப்பாய்வு செய்யும் எளிய வழிமுறை விவாதிக்கப்படுகிறது.
முந்தைய இடுகையில், 10 வருட இடைவிடா முதலீடு திட்டங்களுக்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் பெரும் பரவலைக் கொண்டிருந்தன. பகுப்பாய்வு: 10-ஆண்டு இடைவிடா முதலீடு திட்ட வருமானம் Vs 10 ஆண்டு ரொக்கத்தொகை முதலீடு.
பரஸ்பர நிதித்திட்ட விநியோகஸ்தர்களால் உங்கள் ‘முதலீடு ஒழுங்குமுறை’க்காக மட்டுமே இலாபம் ஈட்டும் என்று சந்தைப்படுத்தப்படும் இடைவிடா முதலீடு திட்டங்களை வெறுமனே நம்பிக்கை அடிப்படையில் அனுமதிக்கக் கூடாது என்று அந்த இடுகையில் இருந்து தெளிவாகத் தெரிகிறது.
இந்த இடுகையில், ஒரு பல்முதல் (Multi-Cap: Value Research இணையதளம் விளக்கத்தின் படி) பங்குசார் பரஸ்பர நிதித்திட்டத்தின் 10-வருட இடைவிடா முதலீட்டின் வருமானத்தை கருத்தில் கொள்வோம்.
தொகுப்பு A-வில் ஐசிஐசிஐ வேல்யு டிஸ்கவரி நிதித்திட்டம் (ICICI Value Discovery Fund) மட்டுமே உள்ளது. இந்த திட்டம் ஒரு விதிவிலக்கு ஏனெனில் இது நடுமுதல் திட்டத்திலிருந்து இருந்து பல்முதல் திட்டமாக மாறியது. எதிர்காலத்தில், ஒரு பெருமுதல் திட்டத்தை நோக்கி நகரும் என்று சமீபத்தில் சங்கர் நரேன் தெரிவித்தார்.
தொகுப்பு F–ல், 5 நிதித்திட்டங்களை தவிர அனைத்து நிதித்திட்டங்களும் கடந்த 10 ஆண்டுகளில் இரட்டை-இலக்க இடைவிடா முதலீடு திட்ட வருமானத்தை பெற்றுள்ளன. இத்தகைய நிலை மோசமானதல்ல. மற்ற பிரிவுகள் பரிசீலிக்கப்பட்டால், தொகுப்பு F, G மற்றும் H ஆகியவற்றில் அதிகமான நிதித்திட்டங்கள் இருக்கும்.
உங்கள் இடைவிடா முதலீடு திட்ட துவக்கத்திலிருந்து மாத மாத வருமானம், அதன் தரக்குறியோடு ஒப்பிடும்போது எவ்வாறு முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது என்பதை அறிய ‘பரஸ்பர நிதி இடைவிடா முதலீடு திட்ட XIRR கண்காணிப்பான்’-ஐப் பரிந்துரைக்கிறேன்.
எந்தவொரு பரஸ்பர நிதித்திட்ட மதிப்பாய்வுக்கும் இது முக்கியமாகும். நீங்கள் முதலீடு செய்யத் தொடங்கிய நாளிலிருந்து நிதித்திட்ட செயல்பாட்டை நீங்களே தீர்மானிக்கவும். நட்சத்திர மதிப்பீடுகள் ஏதோ இரண்டு தன்னிச்சையான / சம்பந்தமில்லாத தேதிகளுக்கு இடையே உள்ளன.
உதாரணம்: IDFC பிரீமியர் ஈக்விட்டி நிதித்திட்டம் என்பது ஒரு நடுமுதல் நிதித்திட்டம் ஆகும் (எனவே நான் இங்கே தரவை வழங்க விரும்பவில்லை). ஏப்ரல் 2006-ல் தொடங்கப்பட்ட ஒரு இடைவிடா முதலீடு திட்டத்தை மதிப்பாய்வு செய்ய மேலேயுள்ள கண்காணிப்பானை பயன்படுத்தவும். ஒவ்வொரு மாதமும் அந்த நிதித்திட்டம் அதன் தரக்குறியை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு உள்ளதை நீங்கள் காண்பீர்கள் ! இருப்பினும், அதன் தற்போதைய நட்சத்திர மதிப்பீடு 3 நட்சத்திரம் மட்டுமே. நட்சத்திர மதிப்பீடுகள் = இரைச்சல்.
இப்போது, மேலே உள்ள கண்காணிப்பானில் இருந்து ஒவ்வொரு தொகுப்பிலும் உள்ள ஒரு நிதித்திட்டதிற்கு எடுக்கப்பட்ட திரைப்பிடிப்புகளை (Screenshots) காண்போம்.
கடைசி இரண்டு ( E, F ) தொகுப்புகளைத் தவிர, ஒவ்வொரு தொகுப்பிலும் தேர்வு செய்யப்பட்ட நிதித்திட்டம் தங்களது தரக்குறியை நியாயமான முரண்பாடற்ற முறையில் வீழ்த்தியுள்ளன.
தன் இடைவிடா முதலீடு திட்ட வருமானத்தில் ஒரு நிதித்திட்டம் தன் தரக்குறியை வீழ்த்துகிறது என்றால் அதன் திரளான சதவிகித மிகு-செயல்திறன்(Out Performance) அதிகரிக்க வேண்டும். நீண்ட கால குறைந்த செயல்திறன் ஒரு எச்சரிக்கை சிவப்பு கொடி ஆகும்.
இங்கே பிரச்சனை “நீண்ட காலம்” என்பதை வரையறுப்பதில் உள்ளது. நீங்கள் உங்கள் சொந்த வரையறை கொண்டு வர முடியும். என் கருத்துப்படி, 1 வருடம் மிகவும் குறுகிய காலமாகும். மூன்று ஆண்டுகள் அல்லது நான்கு ஆண்டுகள் ஒருவேளை நியாயமான மற்றும் சரியான கால அளவாக இருக்கலாம். ஐந்து ஆண்டுகள் ஒருவேளை இளக்காரமான காலமாக இருக்கலாம்!
இந்த காலகட்டத்தில் நிதித்திட்டம் அதன் தரக்குறியை வீழ்த்தவில்லை என்றால், அந்த நிதித் திட்டத்திலிருந்து வெளியேறவும் .
உங்கள் இடைவிடா முதலீடு திட்டங்களை திருமணம் உறவு போன்று கருதாதீர்கள். ஆனால், பரஸ்பர நிதித்திட்டம் தொழிற்துறை அது போன்ற உறவையே விரும்பும். நீங்கள் இடைவிடா முதலீடு திட்டங்களை விரும்பினால் அதை 3 வருடங்களுக்கு மிகாமல் தொடங்கலாம். ஏனெனில் இதனை நிறுத்துவது எளிதானது அல்ல (ஏன் என்று உங்களால் ஊகிக்க முடிகிறதா?) இல்லையெனில் நீங்களே மாத முதலீடு செய்யும் முறையை பின்பற்றவும்.
பரஸ்பர நிதி இடைவிடா முதலீடு திட்ட XIRR கண்காணிப்பான் – ஐ பதிவிறக்கவும்.
இந்த கருவியை முயற்சித்து பாருங்கள். இவற்றில் மேம்பாடுகள் தோன்றினால் எனக்கு தெரியப்படுத்துங்கள்.
This post is the Tamil translation of Review Mutual Fund SIPs.
ஆசிரியர்: திரு. பட்டாபிராமன்
மொழிபெயர்ப்பாளர்: திரு. வெங்கடேஷ்